El reciente avance de la Bolsa de Valores de Lima (BVL) ha vuelto a centrar la atención en el desempeño de los fondos mutuos y los fondos de pensiones administrados por las AFP. Según especialistas, el incremento en la cotización de las acciones favorece la valorización de estos instrumentos financieros, beneficiando a millones de ahorristas e inversionistas. Sin embargo, advierten que los resultados deben analizarse considerando un horizonte de inversión de mediano y largo plazo.
¿Cómo beneficia el alza de la Bolsa de Valores a los fondos mutuos y AFP?
Carlos Vargas, CEO de VAG Global by TPC Group, explicó que tanto las AFP como los fondos mutuos destinan parte de sus recursos a la compra de acciones que cotizan en bolsa, además de invertir en bonos y otros instrumentos financieros.
«Cuando los mercados bursátiles registran un repunte sostenido, el valor de esos activos aumenta y, en consecuencia, también se incrementa el valor del patrimonio administrado por los fondos», señaló a la Agencia Andina.
El especialista indicó que este comportamiento puede traducirse en una mayor valorización de los ahorros de los afiliados a las AFP y de quienes invierten en fondos mutuos, especialmente cuando mantienen sus inversiones durante un periodo prolongado.
No obstante, precisó que el impacto dependerá de la composición de cada fondo y del porcentaje de recursos destinado a inversiones en renta variable.
Mayor valorización de las inversiones en renta variable
El especialista explicó que la rentabilidad de estos fondos aumenta cuando las acciones que integran sus portafolios incrementan su valor en el mercado.
«Si un fondo posee participaciones en empresas cuyos valores se aprecian en el mercado, el valor total del fondo también se incrementa», afirmó.
Añadió que un mercado bursátil con tendencia positiva suele reflejar mejores expectativas sobre el crecimiento económico, mayores utilidades empresariales y un entorno de mayor confianza para los inversionistas.
Estos factores, indicó, generan ganancias de capital que se incorporan al rendimiento de los fondos, junto con otros activos como bonos, instrumentos de deuda e inversiones internacionales.
Especialistas recomiendan mantener una estrategia de largo plazo
Respecto al impacto en los saldos de los afiliados e inversionistas, Vargas explicó que las AFP y los fondos mutuos actualizan de manera frecuente el valor de sus portafolios utilizando los precios de mercado, por lo que la valorización puede reflejarse prácticamente a diario.
Sin embargo, señaló que el verdadero desempeño de estos instrumentos debe evaluarse con una perspectiva de mediano y largo plazo, debido a que los mercados financieros presentan fluctuaciones constantes.
En ese contexto, recomendó evitar decisiones basadas únicamente en movimientos de corto plazo y mantener una estrategia de inversión acorde con el perfil de riesgo y los objetivos financieros de cada persona.
«Un repunte bursátil representa una buena noticia para millones de personas que ahorran a través de AFP o fondos mutuos, ya que contribuye a incrementar el valor de sus inversiones. Sin embargo, es importante recordar que estos instrumentos están diseñados para generar rentabilidad a lo largo del tiempo, por lo que las variaciones de corto plazo deben analizarse con prudencia y dentro de una estrategia de inversión de largo plazo», puntualizó.
