La deuda privada para empresas se ha consolidado como una alternativa al financiamiento bancario tradicional, especialmente para pequeñas y medianas empresas que buscan recursos para expandirse, adquirir activos o refinanciar obligaciones. Este mecanismo permite obtener capital mediante entidades no bancarias y establecer condiciones específicas entre el prestamista y la compañía. En Perú, el mercado aún tiene una participación reducida, pero especialistas identifican oportunidades de crecimiento ante la demanda de financiamiento flexible.
¿Qué es la deuda privada y cómo funciona?
La deuda privada es un mecanismo de financiamiento mediante el cual instituciones no bancarias otorgan préstamos a empresas, principalmente pequeñas y medianas, aunque también puede incluir a compañías de mayor tamaño.
Los recursos pueden utilizarse para financiar procesos de expansión, adquisiciones, refinanciación u otras necesidades empresariales.
“A diferencia de la deuda pública, esta no se negocia en mercados abiertos, sino que se establece mediante acuerdos privados entre el prestamista y la empresa”, precisó Juan Carlos Herkrath, CEO de Conexa Asset Management.
A diferencia de otras alternativas, este tipo de financiamiento permite negociar directamente aspectos como los plazos, garantías, amortizaciones y otras condiciones del préstamo.
Siete ventajas de la deuda privada para las empresas
1. Flexibilidad en las condiciones
Los términos del financiamiento pueden negociarse de acuerdo con la situación y las necesidades de cada empresa. Esto incluye plazos, garantías, amortizaciones y otros compromisos financieros.
Esta característica permite estructurar operaciones vinculadas con proyectos específicos o negocios cuyos flujos de caja presentan variaciones.
2. No reduce la participación de los accionistas
Una de las principales diferencias frente al financiamiento mediante capital es que la deuda privada no implica dilución accionaria.
Por ello, los propietarios pueden obtener recursos para financiar el crecimiento de la empresa sin reducir su participación en el negocio.
3. Puede facilitar el acceso de empresas con menor historial bancario
La deuda privada puede representar una alternativa para pymes con dificultades para acceder a créditos bancarios tradicionales.
En estos casos, los fondos pueden considerar aspectos como el modelo de negocio y el potencial de crecimiento, además del historial crediticio de la compañía.
4. Procesos de aprobación más ágiles
Los acuerdos privados pueden tener procesos de evaluación más ágiles que los mecanismos tradicionales de la banca, debido a que las condiciones se negocian directamente entre las partes.
Esta característica puede resultar relevante para empresas que necesitan recursos para adquisiciones, expansión o capital de trabajo en plazos determinados.
5. Permite establecer condiciones personalizadas
Los contratos pueden incorporar diferentes estructuras de pago y tasas de interés, de acuerdo con las características de la operación.
Entre las alternativas se encuentran pagos vinculados a resultados, intereses variables y estructuras como mezzanine o unitranche.
6. Diversifica las fuentes de financiamiento
Recurrir a fondos de deuda privada permite a las empresas reducir su dependencia de los créditos bancarios y contar con diferentes fuentes de recursos.
Esta diversificación puede contribuir a una estructura financiera con distintas alternativas para cubrir necesidades de inversión y crecimiento.
7. Puede proporcionar montos importantes para expansión
Los fondos especializados en deuda privada pueden estructurar operaciones de montos significativos para financiar proyectos de expansión, adquisiciones o refinanciación.
Esto puede ser relevante para empresas que enfrentan restricciones para obtener determinados niveles de financiamiento mediante la banca tradicional.
¿Cómo avanza el mercado de deuda privada en Perú?
Según análisis citados en el sector financiero, el mercado global de deuda privada supera los 2 billones de dólares y mantiene una tendencia de crecimiento asociada a la demanda de financiamiento flexible y a la búsqueda de rentabilidad por parte de inversionistas.
En Perú, SURA Investments estima que los fondos de deuda privada administran alrededor de 2.000 millones de dólares. Este volumen es menor frente a mercados regionales con mayor profundidad, lo que refleja el desarrollo todavía inicial de este segmento dentro del sistema financiero peruano.
El crecimiento de esta alternativa ha permitido que empresas no cotizadas, desde startups hasta compañías medianas, puedan acceder a capital sin depender exclusivamente de las entidades bancarias.
La baja penetración del crédito, las restricciones del financiamiento bancario y las mayores primas frente a los bonos soberanos figuran entre los factores que pueden favorecer el desarrollo de este mercado.
“De hecho, una estimación propia es que este mercado podría crecer en 18-21% en el presente año”, puntualizó Herkrath.
