El precio del dólar se ubica actualmente alrededor de S/3.345, luego de mostrar una tendencia descendente durante la primera quincena de agosto. Ante las proyecciones que sitúan el tipo de cambio de cierre de año entre S/3.35 y S/3.40, algunas personas con deudas en dólares evalúan si conviene cancelar sus obligaciones ahora o esperar una posible caída adicional. La decisión depende principalmente de la tasa de interés del crédito, el comportamiento esperado del dólar y el uso que se dé al dinero disponible para el pago.
¿Conviene pagar una deuda en dólares ahora?
El equipo de expertos de IB1 Investment Business One señala que quienes tienen una deuda en dólares deben comparar el posible ahorro por una reducción del tipo de cambio con los intereses que continuará generando el crédito durante el periodo de espera.
Por ejemplo, si el dólar disminuye de S/3.40 a S/3.30, el ahorro asociado al tipo de cambio sería cercano al 2.9 %. Sin embargo, este beneficio podría reducirse o desaparecer si la deuda tiene una tasa de interés elevada.
“El dólar tiene que bajar más rápido de lo que la deuda cuesta en intereses”, sostiene IB1.
De acuerdo con este criterio, esperar una nueva reducción del tipo de cambio puede resultar más conveniente cuando el crédito tiene un costo financiero bajo. En cambio, si la deuda genera intereses elevados, cancelar anticipadamente podría reducir el costo total del financiamiento.
Tipo de cambio genera riesgo para deudas en dólares
Las proyecciones sobre el precio del dólar no garantizan que la moneda alcance un determinado nivel. Por ello, esperar una cotización específica puede implicar que la deuda continúe acumulando intereses mientras el tipo de cambio permanece estable o incluso aumenta.
IB1 plantea que aprovechar una cotización cercana a S/3.36 también puede servir para reducir el riesgo cambiario, especialmente en el caso de personas cuyos ingresos se encuentran principalmente en soles y que deben realizar pagos en dólares.
La decisión, por tanto, no depende únicamente de intentar identificar el punto más bajo del tipo de cambio, sino de evaluar el costo de mantener la deuda abierta y la capacidad de asumir una eventual variación del dólar.
Pagar una parte de la deuda puede ser una alternativa
Para quienes no desean apostar por un solo escenario, IB1 plantea la posibilidad de realizar un pago parcial de la deuda en dólares.
Esta alternativa permite reducir desde ahora el monto sobre el cual se calculan los intereses y, al mismo tiempo, mantener una parte de la deuda para beneficiarse de una eventual disminución adicional del tipo de cambio.
Otra variable que debe considerarse es el destino del dinero reservado para pagar la deuda. Si esos fondos permanecen invertidos y generan un rendimiento, el costo financiero de esperar puede ser menor. En cambio, si el dinero permanece sin generar rentabilidad, el beneficio de postergar el pago podría ser limitado.
¿Cuándo conviene esperar una caída del dólar?
Esperar una reducción adicional del tipo de cambio puede tener sentido cuando la tasa de interés de la deuda es baja y existe una expectativa razonable de que el dólar continúe disminuyendo.
Por el contrario, cuando el crédito tiene un costo financiero elevado, realizar un pago anticipado puede permitir reducir los intereses acumulados y disminuir la exposición ante una eventual subida del dólar.
“Nadie tiene una bola de cristal y ningún pronóstico es garantía. El tiempo juega en contra de quien espera el momento perfecto”, concluyó IB1.
